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国务院多次发声 母基金成独角兽企业“孵化器”

2018-10-10    来源: 中国财经网  跟贴 0

    随着政府引导基金和市场化母基金的发展,中国股权投资市场的机构化程度正在逐渐提高,也为大众开辟了新的投资天地。9月27日,2018年中国母基金峰会在北京召开,来自中国投资协会、清华大学全球私募股权研究院、创投机构等单位的多位行业大佬、媒体记者出席峰会,汇中财富代表也应邀现身,与各界一起分析中国母基金机构当下所面临的机遇与挑战,探讨中国母基金行业的发展之道。

    会上,几位嘉宾不约而同的指出,过去二十年中国私募基金发展迅猛,管理人数量多达23000多家,私募基金数量73000余支,私募基金规模12万亿元,平均管理数量3.09支,平均管理规模5.27亿元,但数量多不代表质量优,对比美国10.02支的平均管理数量、285.72亿元的平均管理规模,中国的私募基金产业大而不强。尽管行业存在着广阔的增长空间,国家也陆续出台了一系列的优惠政策,但仍存在着一系列亟待解决的痛点。

    而在汇中财富的一位人士看来,相比过去五年,中国头部股权基金规模在迅猛发展,在可预见的未来其规模一定会越来越大。在股权投资进入全盛时代的当下,个人投资者想加入其中并分一杯羹却面临重重困难,除了门槛太高,还存在单一标的、风险过高、金额有限、额度稀缺、缺乏渠道等问题。

    与私募基金对应的是股权投资类母基金。由于母基金是专门投资于私募股权基金的基金,能做到分散投资,有效规避风险,并且以有限资金投到顶级GP(基金管理人)的项目,近年来母基金不仅是高净值客户参与头部股权投资的重要渠道,也愈发受到了中小投资者的青睐。目前,国内参与母基金的投资者主要有三类:国有企业、政府财政及政府引导基金代表的国有资本,保险、银行等金融资本,以及高净值个人、民营企业等私有资本。

    那么,私募母基金到底有多强大呢?上述汇中财富人士援引苹果、谷歌等龙头企业为例,他表示:“回首今天世界级的公司,苹果、谷歌、微软、亚马逊……这些万亿美元市值的企业早已发展成为行业独角兽企业,在市场上拥有极强的品牌号召力,其背后的私募都是母基金,包括进一步的股权投资乃至后续上市的并购、发展。这是因为母基金历经市场多年洗礼,足以捕捉到最长、最深、最透的市场改变机遇,同时,母基金还可以凝聚各行各业的力量,通过不断的投资、比较、迭代,选出最专业的基金去做合适的事情。”

    就在2018年中国母基金峰会的前一天,9月26日,据新华社报道,国务院日前印发了《关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见》,文件明确提出:规范发展市场化运作、专业化管理的创业投资母基金。这是自2016年9月30日发布《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》中四次提到支持母基金的发展之后,时隔两年,国务院再次提出支持母基金的发展。

    在与台下同行的互动交流时,汇中财富人士表示,国务院会议多次提到支持母基金的发展,无疑是对于“母基金”这样一种资产配置形式的高度认可——包括其天然的分散性带来的投资风险防范能力、广泛的资金募集能力以及优质资源整合能力等。通过参与投资母基金,可以使政府引导基金和国有企业,以机构投资者的身份更广泛地参与到创业投资中,有利于创业投资行业在国内持续、稳定、健康的发展。


 


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