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雷根资产旗下产品荣获“2016央证私募风云榜最佳相对价值策略”

2016-12-22    来源: 中国财经网  跟贴 0

2016年以来,我国经济增速持续下滑,货币政策宽松有限,资产收益率持续下降,很多私募机构与投资者都更注重多策略配置,以寻找收益风险比更高的投资机会。据统计,2016年前三季度,量化对冲类策略私募基金表现亮眼,成为各大策略中的佼佼者之一。

新形势下,凭借稳健的业绩表现以及全方位专业的投资策略与风控模式的量化对冲策略,愈发受到市场与投资者的重视和认可。雷根资产就是其中一个典型的代表。

上海雷根资产管理有限公司(简称“雷根资产”)成立于2014年8月。与兄弟公司雷根基金、雷根投资不同的是,雷根资产专注于量化对冲,团队拥有国内领先水准的软硬件交易平台和风险控制系统,在量化投资策略和程序化计算效率和下单速度方面有着独特的优势,目前公司资产管理规模近30亿元。

短短几年,雷根资产凭借出色的业绩表现迅速声名鹊起,获得了不少权威机构的认可。2015、2016年连续两年获得WIND综合五星评级;董事长李海龙获2015年财视中国对冲基金年会“杰出对冲基金经理奖”;旗下产品“雷根6号”获得2016年第二届对冲基金年会“最佳混合策略奖”;2016年7月,雷根资产荣获CCTV证券资讯频道金融研究院“第一届央证相对价值奖”;2016年12月,旗下产品“雷根期权无风险套利”又荣获“2016央证私募风云榜最佳相对价值策略”奖项。

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“量化寻收益,对冲抗风险”是雷根资产一直秉承的投资理念,其致力于低风险中等收益的量化对冲。他们认为,投资的风险需要用对冲来做到风险可控。与传统的对冲不同,雷根资产主要使用波动率的方式来对冲,其随着市场环境的变化不断完善,用时间换空间,在规避一定风险的前提下,建立严格的对冲策略体系。

雷根资产认为,从投资角度看,证券市场是贝塔收益的来源;而以期货、期权为代表的衍生品市场作为对冲工具可以对冲贝塔风险,从而获取阿尔法收益;债券市场是低风险低收益率的来源,是基金产品做安全垫时会参与较多的地方。大体来说,雷根资产现阶段股票市场配置占比50%—70%,衍生品占比20%—30%,债券占比10%—20%。经过几年的磨砺,雷根资产已建立了一套完善的交易策略体系,阿尔法策略占总规模的30%,套利策略、贝塔策略、现金管理策略分别占10%—15%不等。其会随着宏观环境和资本波动的状态会不断调整,以此做到不同策略的动态调整、搭配,并建立复合型策略。

对于2017年资产配置的方向,雷根资产董事长李金龙此前曾公开表示,从风险收益效益衡量,可以配置另类投资,港股、利率债、A股、其他海外市场、信用债、大宗商品。不过2017年的不确定性风险仍较大,需要重点关注政策和监管层面的动态,时刻保持风险意识。

据悉,雷根资产李金龙曾提到,2017年大类资产配置有三条主线可以关注:

一是,向风险要收益:向风险要回报的A股票资产,盈利趋于稳定的量化策略、估值相对合理,内在回报率提升的还包括港股。

二是,用对冲抗风险:对冲类的资产,例如相对价值策略,衍生品、海外投资、CTA等绝对收益产品,2016年经历就是一个很好的例子,仅仅去配置国内金融资产的有效前沿相比2015年明显降低,但是进一步将资产扩展至另类投资和海外投资,其有效前沿不仅有所提高,改善组合的风险收益特征。所以2017年这一结论仍然适用,应继续关注。

三是,沉淀价值迷雾:2017年要有一个更长期的资金配置,可以降低资产的流动性来换取更高的预期回报,低风险的有长久期的利率债,高风险的有另类投资等。

在震荡市和极端行情中,具有严格纪律性、能够在海量信息中客观选择交易策略的量化对冲投资是现阶段私募机构重点布局的方向。量化对冲极大提升了投资的科学性和计算效率,会逐步渗透到资产组合配置领域的各个层面上。雷根资产投资团队历经市场几年的磨砺已建立了一套十分健全完善的交易策略体系。

笔者相信,在未来大量化发展的黄金时代,雷根资产会有更多更优秀出色的量化对冲类产品出现,为个人投资者及机构客户提供更多风险收益特征的资产配置选择,在未来崭新的征途上也会带给业内更多的精彩和惊喜。

 

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