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恒天财富第二届818理财节汇聚专家谈经论道,共解投资密码

2019-09-09    来源: 中国财经网  跟贴 0

    2019年,全球环境复杂多变,中国经济进入增速换挡期。在当下强监管去杠杆、经济下行压力加大、流动性收紧的大背景下,私募基金、信托、债券等各领域违约事件频发,引发高净值人群投资恐慌和财富焦虑。

    近日,恒天财富举办了第二届818理财节系列活动,希望为广大投资者拨云见日,帮助大家掌握更加科学的投资理念与财富管理方法。目前,该活动已在北京、长沙、东莞、苏州、天津、南京、沈阳等城市成功落地,未来还将在其他城市相继举办。

    在每场活动上,恒天财富董事长周斌、恒天财富总裁崔同跃、中岩投资管理合伙人高文龙等多位高管,以及恒天财富家族办公室、企业金融服务、公募、研究院等各条线负责人,还有数位行业重磅嘉宾和投资领域专家莅临现场,与超过五百位高净值投资人士共聚一堂,共解伟大复兴关键期的投资密码。

    中国经济仍有经济基础及强大优势

    从宏观大势来看,中国经济正由高速增长转向高质量增长阶段。恒天财富董事长周斌表示,未来,我国产业结构调整升级是大势所趋,“新经济”发展推动新旧动能转换。对标美国转型经验,周斌认为,低附加值制造业、房地产行业、传统基建产业链等周期行业成为夕阳产业,大消费、高端制造、新能源三大朝阳产业将成为经济新增长点。

    总结近几年以及今年上半年市场的变化,恒天财富总裁崔同跃指出,中国进行“大水漫灌的时代”肯定结束了,而是代之以精准的滴灌式的货币政策。未来整个金融市场,包括财富管理和资产管理行业将面临五大趋势:第一是中国金融行业对外开放,加快和国际市场接轨;第二是大资管行业的优质资源向行业头部机构集中;第三是中美贸易摩擦带动了全球格局的深远变化;第四是科技和金融的结合;第五是结构性去杠杆的延续。

    在中岩投资管理合伙人高文龙看来,如果给2019年打一个标签的话,应该是“焦虑”——对贸易纠纷引发的未来经济增长前景以及目前宏观转型的焦虑。经历了一年多的适应期后,中美贸易战对A股的整体影响越来越钝化。影响A股长期走势的核心因素转移到了宏观经济的景气度和企业盈利改善上。我们正在进入一个低利率、轻衰退、弱通胀、低回报、高波动的宏观经济年代。

    对于未来国内宏观趋势,交通银行首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事长连平先生表示,中国经济仍有经济基础及强大优势。短期来看,人民币汇率走势暂时承压,但长期来看,年内出现大幅贬值或大幅升值的可能性均不大。房地产方面,未来住房供给增长可能放缓,库存较低的一、二线城市房价正在酝酿新一轮上涨。

    捕捉新经济领域投资机会

    2019年上半年A股表现曲折,下半年行情又将如何演绎?多位到场嘉宾纷纷表示,最悲观的时刻已经过去了,今年下半年是一个布局的机遇期。

    崔同跃明确判断2019年是一个二级市场长期投资的起点。今年三、四季度不会有特别确定的行情和特别确定的行业,因为未来两个季度经济下行压力仍大。但是随着减税降费等政策逐步落地,新经济结构不断调整,企业营商环境改善,中长期的A股肯定是有投资机会的。

    中岩投资首席投研官、管理合伙人刘可表示,2019年下半年可能是中长线投资中国的最优时段之一。下一阶段,新消费、新医药、新科技具有持续投资价值。恒天财富执行总裁、中岩投资副总裁刘明表示看好“新经济”领域的投资机会,AI技术是重点关注的方向之一,而且在未来会引发一些应用的爆发。

    高文龙建议投资应该聚焦于五个方向:第一,投资于逆全球化浪潮下各国经济必须维持经济所必须依赖的方向。第二,投资在不确定的市场环境下确定性较高的资产。第三,投资在经济结构内在变化的主流。第四,投资在生产要素必然改变的趋势上。第五,投资在更能适应未来冲击的资产组合之上。单一资产获得高额回报的难度越来越大,未来一定是从单一的资产向整体资产配置组合的方式。

    对于新经济时代下的海外投资机会,恒天财富股份执行总裁、恒天国际资本联席总裁、首席投资官李宗沂博士表示,全球市场将持续处在一个频繁震荡的环境中,建议投资者可以适度配置私募信贷。在全球经济周期进入中后阶段,收益理想、防御性良好的信贷策略是投资首选。

   “未来结构性向好行情有望超预期。”重阳投资市场部董事总经理王小军指出,未来的投资策略主要集中在五大方面:符合产业升级方向、真正具备核心技术的科创公司;面向广大内需、具备突出品牌力的消费品公司;受益于上游原材料价格下行的中游制造业龙头;被低估的具备动态高股息率的传统行业优质蓝筹股;港股的估值和流动性优势方面。

    面对投资领域中普遍存在的投资收益和投资者收益不匹配的问题,恒天明泽公募销售中心副总监李洋表示,股票方面,短期内A股市场还会维持振荡的行情,投资者可以把握确定性机会,逢低分批进仓。债市方面,公募基金对利率债、信用债的配置迎来新一波的行情。另外,投资者可以阶段性关注黄金的配置价值。

    恒天财富股份执行总裁、企业金融事业部负责人郭开香提醒,所有的投资方式中最核心的是,要根据每位投资者的风险承受能力去选择不同的资产组合,做好相关的资产配置。

    理性投资,资产配置是市场选择

    当前,国内经济换挡压力加大,海外政局变幻莫测,全球经济下行态势显现。在此背景下,资产配置的重要性更加凸显,成为了提升投资者组合收益的主要手段。数据显示,在投资方面,高净值人群已经开始回归主流专业机构,回归“中国机会”,投资思维从单一投资到资产配置转变。

    周斌表示,财富不是比多,而是比久。财富是求长,不是求快,快就是慢,慢就是快。长期投资比短期投机更安全、更有价值,建议投资者抓住新经济领域的投资机会,建立长期价值投资理念,做好资产配置。

    如何帮助客户进行资产配置,实现财产的保值、增值成为了恒天财富的首要目标。恒天财富股份执行总裁、恒天财富研究院院长闻群表示,在资产配置服务的2.0时代,恒天财富主要做了两个方面的准备:一方面,自主研发了恒天财富“全生命周期”资产配置模型,致力为高净值客户提供贯穿生命周期的综合资产配置服务;另一方面,公司各个业务条线也做了很多资产配置相关的准备工作,共同助力高净值人士稳健增值。

   “对投资者而言,做财富管理,选机构的意义大于选产品的意义。”周斌强调,投资者选择合规持牌机构是底线要求,还要看机构的实质管理能力、团队的稳定度、自身的投资逻辑和投资理念。最主要的是,还要看机构有没有风险处置意愿和处置能力。

    风险控制能力一直是恒天财富的核心竞争力。自成立以来,恒天财富坚持持牌经营,恪守合规底线。在风控上,恒天财富实行的是“管理人四层筛选体系”和立体式风险控制体系。此外,恒天财富在内部监督层面建立了三道风险控制防线,还有完善的投后管理体系。

    征程万里风正劲,重任千钧再扬鞭。在财富管理新时代,恒天财富将通过合规化经营、精细化管理和专业化服务,持续打造有竞争力的多元化产品体系,不断提升投研能力、产品筛选能力、理财师专业能力和客户体验,为高净值人士提供更好的服务和价值。




 


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