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富途证券:巴菲特的至爱——可口可乐Q2财报超预期 营收破百亿美金

2019-07-24    来源: 中国财经网  跟贴 0
    7月23日,可口可乐(KO)盘前发布Q2业绩报告,业绩亮眼再度夺得资本市场的眼球。根据可口可乐二季度业绩报告,可口可乐(KO)第二季度盈利、营收均超分析师预期,并上调了全年内生营收增速指引。受此影响,可口可乐23日股价迅速大涨5.2%,市值破2300亿美金。

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    而对于股神巴菲特来说,可口可乐可谓与其有着长达31年的“爱情长跑”——1988年,那时候中国还没有股市,也就没有「割韭菜」这么一个说法,巴菲特已经开始买进可口可乐了。

    如今30多年过去了,巴菲特和可口可乐的「爱情长跑」,还在继续。

    而7月23日公布的财报,就是这份「爱情」最好的添加剂。

    巴菲特持仓:从1988年到2019年,从10亿到200亿

    喜欢抄底的巴菲特,其行动也践行了那句「别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪」,其在1987年美股暴跌之后大笔建仓可口可乐。

    1988年,巴菲特首次买入可口可乐,约10亿美金,相当于该公司6.2%的股份,成为他投资组合中最大的头寸。

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 视频采访中的巴菲特

    目前可口可乐是老巴的第四大重仓股(占总持仓量的9.4%)。同时,巴菲特也是可口可乐的最大股东,持有4亿股,按照现在股价54美元左右计算,市值超过了210亿美金。而在一季度末时,持仓市值为187亿美元(1288亿人民币),也就是说,一个季度时间,巴菲特净赚超100亿人民币。

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来源:dataroma

    在一般“韭菜”眼里,从增加的市值来看,巴菲特31年收益似乎也不算多。

    但不要忘了,可口可乐几十年来可都是稳定地分红的,比如每个季度都会有不俗的分红。

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数据来源:富途证券

    而有稳定的分红,就遵守了「有稳定现金流」的炒股必胜法则:进可攻退可守,赚钱了加仓,亏钱了补仓。巴菲特之所以那么钟爱银行、保险、消费等股,原因也在于此:就算短期内,股价没怎么涨,也可以保持非常稳定而强劲的现金流,而现金流远远比账面上赚到的钱实在。

    巴菲特在可口可乐上之所以成功,客观上说,可口可乐是一家好公司,主观上说,老巴惊人的耐心与信念也是不可忽视的部分。

    可口可乐二季报:营收破100亿美金,股价再也按捺不住了

    其实用三个字就可以形容可口可乐这份财报:超预期。

    在营收方面,二季度营收为100亿美元,增长6.1%,市场预期在96-99亿美元之间;

    在利润方面,净利润26亿美元,合每股收益61美分,高于去年同期的23亿美元,合每股54美分。调整后每股收益为63美分,超过FactSet平均预期的61美分;

    在全年预测方面,在Q1中,预计年度营收增长约4%,目前上调预期为增长5%。

    都说炒股就是炒预期,既然财报超预期,股价也就按捺不住了,大涨5%再创历史新高,市值增加超过了100亿美金。

   股价创新高的背后:「肥宅快乐水」的功劳

    穷啥不能穷孩子,缺啥不能缺健康。

    健康,早已经成为现代人根深蒂固的理念。随着健康化生活理念的普及,碳酸饮料销量正逐渐下滑。数据显示,我国碳酸饮料产量在2014年达到1810万吨的巅峰后,已经是连续三年负增长。

    从可口可乐以前的业绩也可以说明这一点,2018年可口可乐总营收同比下降了10%。

    在这样的背景之下,转型与创新是必不可少的。

    所以可以看到,烟草、汽水的销量越来越低,但电子烟、无糖汽水等替代品的销量却突飞猛进。

    在梳理了几份财报,以及高管的表述后,可口可乐都在强烈地传递一个信息,可口可乐要转型为一家多品类饮料公司,在去「汽水化」的同时,打造健康饮食的形象。

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 来源:可口可乐

    去年,可口可乐51亿美金买下了英国咖啡连锁店Costa,进军咖啡市场,年底前还将在全球25个市场推出一款新产品「可口可乐咖啡」(Coca-Cola Coffee)。

    据了解,可口可乐将于今年秋天起在全日本范围内卖柠檬味汽酒,此前仅限在九州地区销售。由此,可口可乐也将正式进军瓶装汽酒市场。

    可口可乐近25%的收入来自新的或重新配制的饮料,而两年前这一比例为15%。另外,今年早些时候推出的Orange Vanilla可口可乐作为十年来的第一款新口味,在美国表现强劲。

   可口可乐公司表示,当季业绩主要受碳酸软饮料推动,可口可乐零糖汽水(Coca-Cola Zero Sugar)和可口可乐加咖啡饮料表现突出。其中,可口可乐零糖汽水连续第七个季度实现两位数的销量增长。

   难怪也有网友打趣道,可口可乐股价创新高,其实是「肥宅快乐水」的功劳。

    风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。



 


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