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美国递延所得税导致联想出现账面亏损

2018-05-24    来源: 中国财经网  跟贴 0

    联想集团5月24日在香港发布2017/2018年度财报。报告显示,联想集团营业收入迎来小高潮,达454亿美元,创下历史第二高水平,逼近2014/2015财年463亿美元历史巅峰。

    值得注意的是,在营收逼近历史新高的同时,财报显示联想集团在该财年账面上仍然亏损1.89亿美元。不过,在“扣除一次性非经营性支出”(以下简称“扣非”)后,联想集团的经营业绩达到1.93亿美元。

    究竟是什么“非经营性”原因使得联想集团账面上“蒙受损失”?这一正一负两个利润之间究竟隐藏着什么样的会计游戏?到底哪个数据才是联想集团17/18财年实际经营业绩的真实体现?联想集团到底是真亏还是假摔?

    分析人士认为,联想这次的账面亏损主要是美国减税引发的4亿美元递延所得税资产减记导致的,但长期来看,减税政策将对联想及其它在美经营企业构成长期重大利好。

    一位财会专业人士表示,去年美国颁布全新的减税和就业法案(以下简称“税改”),导致了包括联想在内的一大批拥有美国业务的公司在集体进行了一次会计操作,导致大量公司账面受损。

    微软发布最新季度财报显示,当季营收289.2亿美元,同比增长12%,但在税改影响下,微软一次净利润却亏损63.02亿美元。

    高盛、花旗等银行均在近期宣告,将因税改影响,导致盈利减少,其中花旗银行表示可能减少盈利200亿美元;摩根士丹利重置递延所得税资产,将一次性减计12.5亿美元;高盛表示,递延税政策导致公司盈利减少50亿美元左右。

    那么,导致这些明星公司全线巨额亏损的的递延所得税到底是什么东西?它如何影响企业账面利润?

    递延所得税就是公司当期产生的利润和实际支付的所得税产生区别,而这一区别是可能是由于使用了会计手段,使本来应该这一期缴纳的税放到以后去交,所以就产生了“递延”的效果,这种递延也可能是由于公司亏损抵扣未来公司税所产生的。

    “美国税改之后,企业税率明明由35%降至21%,然而从表面来看,大批企业反倒财报上转为亏损,令人愕然。”香港大学SPACE中国商业学院客席讲师吴奕捷曾公开表示,“但其实,这只是会计游戏而已。”

    联想的财报显示,联想集团当初在美国收购摩托罗拉与IBM的X86业务时计入亏损,这些亏损在美国形成递延所得税资产。

    那么联想的这些递延所得税资产到底是如何产生的呢?

    我们假设这么一个场景:联想因为收购摩托和IBM的X86业务时,可能在前几个会计年度累积计入10亿美元(这个数只是个假设)的亏损,而按照美国税法,这10亿美元的亏损,可以在联想未来的几年的盈利中冲减掉,联想可以用按冲减之后的盈利数为基础缴纳公司税,比如说,2018财年,联想盈利15亿美元(这个数也是假设),那么联想当年就可以按5亿美元(15-10=5)为基数缴纳公司税。

    这也意味着,如果按照减税前美国35%的公司税率计算,联想上述10亿美元的损失可以让公司在未来盈利时抵扣3.5亿美元的公司税,这3.5亿美元的公司税抵扣额度,就在联想的资产负债表中形成了递延所得税资产。

    但现在问题来了,由于美国减税了,公司税税率变成了21%,这样一来,联想的上述10亿美元的损失,实际只能用来抵掉未来2.1亿美元的公司税——也就是说,联想因上述10亿美元损失而产生的递延所得税资产,预计将减少1.4亿美元(3.5-2.1=1.4)。按照会计准则,联想资产负债表上的递延所得税资产就需要相应地做1.4亿美元的减记——此时,假设联想的主营业务实际经营利润为1亿美元(仍然是假设数字),那么在做完上述减记后,联想的利润表上就会留下4000万美元的账面亏损!

    那么,联想因这次美国改到底需要减记多少递延所税资产呢?根据此前的三季报,准确的数字应该是4亿美元,这正是导致联想主业盈利的同时,发生奇怪的账面亏损的主要原因。

原链接:
http://www.jingji.com.cn/html/news/zxxw/105675.html



 
 


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